“硬科技”科创100领涨逾9%，看好长期投资价值

今日A股吹响反弹号角，科创100领涨市场，截至2月6日收盘，指数涨幅达9.55%，相关行业ETF——科创100指数ETF(588030)大涨逾10%，创历史单日最大涨幅，此外，科创100指数ETF今日放量成交超过11亿元，位列同标的ETF第一。

为何科创100反弹力度强劲？聚焦中小“硬科技”企业

科创100指数ETF(588030)基金经理唐屹兵表示，从历史上看，科创100指数在2020年以来的历次市场反弹中弹性较高。从短期资金流向看，过去几个交易日，科创100相关ETF份额持续增加，以目前市场上规模较大的科创100指数ETF(588030)为例，根据wind数据显示，在过去3个交易日ETF份额累积增加超过6亿份。从中长期成长空间看，科创100指数作为科创板中小市值代表指数，成分股公司大多处于成长空间广阔的新兴产业，是新质生产力的重要组成，未来发展前景良好。

科创板始终立足创新驱动发展战略，持续发挥其聚集科技创新领域企业的领先优势。Wind统计显示，科创板上市公司数量已达563家，总市值规模超7万亿元。

科创板的设立及发展助力中国资本市场进一步优化多层次市场建设，完善基础制度，提升中国资本市场服务实体经济能力。

随着上市公司数量稳步提升，投资者对科创板不同市值规模上市公司的投资需求与日俱增，在此背景下，上海证券交易所和中证指数有限公司研究推出上证科创板100指数。科创100是科创板中小盘代表指数，成分股市值分布在50-500亿区间。其中市值分布在100-200亿区间的成分股占比高(50%)，市值50-100亿、200-500亿的成分股占比分别为30%、20%。成分股市值平均为152.08亿元，市值中值为 139.85亿元，整体配置偏向中小盘风格；科创100与科创50指数形成较为显著的定位差异，丰富了科创板市场投资品种。

科创100研发强度更高、科技属性更强。从研发投入强度分布来看，科创100成分股中研发投入大于5%的成分股占57%，比例略高于科创50 (54%)，与其他主要宽基指数之间的差距较大。由此可见，科创100指数成分股整体重视研发投入，强科技属性将支撑企业未来业绩高速增长，因而指数具备较大潜力。

科创100指数作为科创板第二只宽基指数，是科创板的“新抓手”，与科创50指数共同构成了上证科创板规模指数系列，是重要的市场行情判断指标之一。科创100指数相应ETF产品的推出，标志着中国资本市场迈向高质量发展的新里程碑，为科创企业的成长提供更广阔的资本舞台。

拥抱科创新周期

受益于科创100鲜明的科技创新属性，科创100具备高盈利预期、高研发投入的特点，其研发投入占营收比例显著高于A股。近期，科创板相关指数的估值经过调整之后处于相对低位，随着一系列宏观经济和金融政策到位，增量资金逐渐入场。

随着国内经济出现改善信号，流动性宽松等利好有望助力在反弹行情中表现占优。从成长性看，科创100成分股当前市值和收入体量比较小，但其高强度的研发投入又确保了未来业绩的爆发性。

作为博时科创产品系列的重要成员，博时科创100指数ETF于今年9月正式上市，近日正式纳入两融标的，备受投资者青睐，目前在同类标的ETF产品中规模、流动性领先。

伴随科创板的不断成长，博时科创100指数ETF将成为投资人资产配置中不可或缺的利器。博时基金认为，科创100指数ETF的投资价值来源于成分股公司的投资价值，成分股公司的技术创新和价值创造又将进一步提升科创100指数的投资价值。

基金有风险，投资需谨慎

风险提示：

基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询-博时基金-基金产品，博时基金相关业务资质介绍网址为：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

“第一”表述来源：Wind，截至2024.2.6，跟踪科创100指数的同标的ETF中，科创100指数ETF(588030)成交量为11.98亿；科创100ETF华夏成交量为7.92亿；科创100ETF基金成交量为9.30亿；科创板100ETF成交量为3.83亿；科创100ETF成交量为3.54亿；科创100ETF指数成交量为0.43亿；科创100ETF易方达成交量为0.16亿；科创100ETF南方成交量为0.58亿。

本文源自证券之星

掘金高科技成长赛道，这个指数有何投资魅力？

毫无疑问，科技已成为经济增长以及社会发展的重要推动力。

我国十四五规划提出“强化国家科技战略力量、提升企业技术创新能力、激发人才创新活力、完善科技创新体制机制”，科创板作为资本市场改革的“试验田”、科技强国的“助推器”，持续吸引投资者关注。

一方面，市场资金持续加仓相关板块，wind数据显示，2023年三季度末，科创板融资余额为868.28亿元，较年初增长217.18亿元。另一方面，我国攻克“卡脖子”难题取得一定成果，硬科技底色持续彰显投资价值。

11月16日，密切跟踪科创100指数的科创100ETF华夏（交易代码：588800） 正式登陆上交所，为投资者一键布局硬核科技企业提供了优质的选择。上市首日，科创100ETF华夏 交投活跃，开盘不到30分钟，成交额已突破5亿元，最终全天成交12.17亿元，在同一天上市的三只科创100ETF中排名居首。

上市第二天（11月17日），科创100ETF华夏（588800）上涨0.41%，全天成交9.19亿元，在同类产品中继续排名第一。上市两天，科创100ETF华夏（588800）成交总额超21亿元。

在募集中，科创100ETF华夏募集期间净认购金额38.95亿元，是此次3只科创100ETF中募资规模位居第一的产品。从有效认购总户数来看，科创100ETF华夏依然以43996户居首。

这足见，投资者、渠道和市场对华夏基金的认可。

投资硬核科技的好工具

科创板聚焦于“硬科技”，是A股市场科技创新行业的大本营。自2019年开板以来，迄今已经五年，医药生物、新能源、芯片、计算机等“硬科技”新兴行业的多个龙头已崭露头角，代表着未来经济转型方向。

与科创板50指数相比，科创100指数最简单明了的特点是成份股更加分散。目前，其成份股最大权重不足3%，前十大个股集中度为22.5%；而科创板50指数成份股最大权重已超10%，其前十大权重股集中度达到48.9%。

截至2023年9月30日，科创100指数成分股分属10个申万一级行业，且科创属性显著。其中，医药生物市值占比最高为30.6%，电力设备(19.7%)、电子(18.6%)等行业市值占比同样居前。

从研发投入强度分布来看，科创100成分股中研发投入大于5%的成分股占57%，比例略高于科创50 (54%)，与其他主要宽基指数之间的差距较大。研发是高科技行业公司的命脉，对研发创新的高度重视支撑科创 100 指数样本公司不断发展自身业务、提升核心竞争力。

目前，科创100指数中成分股公司有效的专利总数超6万件，包括发明公开审查中专利、实用新型专利、外观设计专利和发明授权专利。无论是专利数量还是质量，科创100指数成分股均保持在较高水平，科技创新能力突出。

同时，科创100指数的成份股表现出了较高的业绩成长性。截至2023年10月11日，Wind数据显示，2023-2025年成份股营业收入年均复合增速预计达28.6%，归母净利润年均复合增速预计达48.7%。

历史业绩显示，科创100指数营收增长中枢在40%左右（截至2023年中报），盈利能力较为出色，净资产收益率一度超过科创50指数，处于科创板领跑地位。（数据来源：Wind，数据截至2023年中报。）

从收益表现来看，自基日以来，科创100指数累计收益超越了 上证50、 沪深300、 中证500等主流宽基指数 ：截至2023年10月31日，科创100指数区间收益率为5.38%，同期上证50、沪深300及中证500的收益率分别为-21.28%、-12.79%以及4.95%。

随着政策支持科技企业发展的力度持续增强，引导资源向科技创新领域集聚，科创板的吸引力在不断增强，机构资金也在持续流入。

北向资金持有科创板市值整体在持续提升，2021年2月北向资金持有市值仅为15.7亿，到今年9月末北向资金持有科创板市值已超过600亿元。

所以，我认为，科创100指数具有高增长、估值合理、长期投资价值突出的优势，成分股收入增长较快、盈利能力较强，是投资我国科技行业，尤其是硬科技行业很好的工具。

选择华夏基金的几个理由

当前正是布局科创100ETF的好时机。经过长时间的磨底之后，A股市场或迎来了一些重大的边际向好的因素，上证指数已从2923点反弹至今成功站上3000点多日，不知不觉间，看多A股的声音越来越多。

而且从估值方面看，近两年，受内外部因素影响，A 股持续承压，科技板块调整居前，目前无论是时间还是幅度，均已调整得较为充分，估值压力得到充分释放。

目前，市场上一共有7只科创100ETF，如何选择确实是一个不小的难题。在我看来，无论从过往投资经验、团队配比、投资策略等角度看，上述提到的科创100ETF华夏（交易代码：588800） 就是一个非常好的选择。

1、丰富的科创产品投资经验

华夏基金此前推出了科创50ETF（588000） ，其作为首批科创50产品，展现出了强大的实力。

经过优质管理与全渠道通力协作，已成为国内首只份额破千亿份额的ETF产品，并实现了首批科创50产品中规模最大、流动性最好、超额收益最多、客户持仓最多。

规模最大。截至9月30日，华夏科创50ETF最新规模为946.77亿元，在全市场所有同标的产品中规模第一。

流动性最好。截至9月30日，华夏科创50ETF今年以来日均成交额26.07亿元，在全市场所有同标的产品中流动性最好。

超额收益最多。华夏科创50ETF在全市场所有同标的产品中，2021年、2022年、2023年上半年连续超额收益最多。

此番科创100ETF华夏 的上市，有望和科创50ETF“双剑合璧”，成为科创板投资的利器。华夏基金具备丰富的科创产品管理经验与优质的产品先例，可以为客户提供更佳的投资体验。

2、指数投资的“龙头”

早在2004年，华夏基金就推出境内首只ETF——华夏上证50ETF，推动中国公募基金行业发展进入ETF时代。

截至2023年3季度末，华夏基金已上市非货ETF产品数量达到70余只，总规模接近3800亿，自2004年以来连续19年保持行业规模第一，连续18年稳居行业第一，境内唯一连续7年获评“被动投资金牛”的基金公司，累计获得75座金牛奖，61座金基金奖，53座明星基金奖。

华夏基金ETF产品线涉及行业、宽基、跨境等多类型产品，涵盖A股、港股及海外市场，此外还充分布局场外指数及指数增强型产品。作为规模领先的大平台，华夏基金资源更丰富，具备健全的产品管理和客户服务能力。

3、领先的市场投资策略

从投资策略看，华夏基金提供量化+主动结合的ETF策略赋能，对市场机会、仓位配置、行业轮动等提供系统性先进的理论支持，能帮投资者很好跟踪指数投资机会。

科创100ETF华夏的基金经理为徐寅，他2021年8月加入华夏基金，历任数量投资部基金经理助理、基金经理。徐寅具有十年以上的证券从业经验，长期深耕于量化投资、指数研发和相关产品的投资管理工作。

徐寅背后还有一个强大的团队。华夏基金数量投资部是业内最早成立的独立数量投资团队（2005年成立），数量投研团队由30多位具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成。

总体来说，当前上证指数3000点附近，正是配置科创100指数比较好的窗口期。汇聚“硬科技”企业的科创板蕴含极佳的投资机遇，借科创100指数ETF布局，投资者可以把握尖端硬核科技企业的成长机遇。科创100ETF华夏（交易代码：588800） 就给大家提供了一个非常好的投资选择，可以重点关注。

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