白士泮：金融互联网——数字时代的新全球金融体系
去中心化金融的兴起
2008年全球金融危机爆发后，人们提出了许多质问：当银行遭受巨额亏损时，向高管人员发放巨额奖金是否合乎道德？客户会再信任金融机构的促销人员或财务顾问吗？还记得新加坡的“雷曼迷你债”事件吗？“赌场金融”如投行的高风险高杠杆投资，过度创新的次级按揭抵押债券等金融空转活动，对实体经济有何用处？金融机构是否表现出对社会负责的态度？银行开展的业务对环境负责吗？等等。
这些质问暴露传统权贵资本主义（Crony Capitalism）金融系统的治理问题，引发美国主街对峙华尔街（Main Street Vs Wall Street）运动。代表广大民众的主街发出强烈呼吁，要求金融服务业必须为中小微企业、个人、家庭和整个社区服务，应该使更多的人群，尤其那些未能从传统金融机构获得金融服务的社会群体受益。社会渴望改造传统权贵资本主义的金融系统，走向“包容性/普惠金融”(Inclusive Finance)。
刚好同时，我们见证了工业革命4.0一系列数字技术的到来或突破。这一系列技术如物联网、大数据、区块链、人工智能、云计算等的融合赋能新的应用场景，如数字金融——利用平板电脑和智能手机等移动设备以数字方式提供金融服务——使缺乏实体金融基础设施的地区的人群也能够获得金融服务，造就了网上金融服务和普惠金融。
这时，最具有代表性的数字金融创新莫过于区块链的开山鼻祖中本聪（Satoshi Nakamoto）在2008年10月31日发布的一篇论文：《比特币：一种点对点式的电子现金系统》。比特币这一加密货币（Cryptocurrency）将创建一个“去中心化”（Decentralization）无需信任的数字现金系统，目的在于消除银行、券商和信用卡公司等中介机构，因为它们收取高费用并容易遭受欺诈和存有单点故障（Single Point of Failure）的安全隐忧。
去中心化金融（Decentralized Finance， DeFi）——不依赖金融中介提供金融产品和服务，而是利用公共区块链如以太坊和智慧合约进行点对点的金融活动——一时风生水起，其发展姿态气势磅礴。
去中心化金融至今发展差强人意
但至今，DeFi做到了金融民主化了吗？事与愿违。中本聪提倡“去中心化”的精神与初心并没有在实践中得到实现，反而成为一小部分人发大财、中饱私囊的捷径。
2022年1月，国际清算银行总经理奥古斯丁·卡斯滕斯在一场国际论坛演讲中严厉批评：“迄今为止，去中心化金融领域主要用于投机活动，在实践中它其实存在很多中心化的做法。在缺乏监管的情况下，洗黑钱、欺诈、黑客攻击等不法行为变得猖獗。”
2022年3月，区块链泰斗、以太坊（一个去中心化、开源并且具备智慧合约功能的公共区块链平台）联合创始人维塔利克·布特林在时代周刊也严批：“以太坊让少数白人变得无比富有，也让污染物不停排进空气，同时也成为逃税、洗钱和令人难以置信的骗局的工具……投资者所面临的巨大危险、飙升的交易费用以及无耻的财富炫耀已经主导了公众对加密货币的看法。如买卖花哨的灵长类动物卡通的NFT，已成为百万富翁的数字时代身份象征。”
2021年10月，国际货币基金组织在一篇有关加密货币行业的文章中也表示：“目前DeFi用户主要是来自发达经济体的机构参与者，而零售用户、新兴市场和发展中经济体的采用普遍滞后。”
迄今实践显示，财务和治理的去中心化，表面是由大量个人或社区做出决策，但实际操作很可能是由一两个人或一小群盟友形成中心，控制了超过一半的计算能力或验证网络交易的权利，区块链项目就可能被劫持，去中心化金融可能只是一个乌托邦式的空想。
磨合迭代后的崭新概念——全球金融互联网
2024年4月15日，有“央行的央行”之称的国际清算银行发布了一篇文章:《金融互联网——未来的金融体系》（Finternet——the Financial System for the Future），提出了一个金融体系的新概念——“金融互联网”：将个人和企业（用户）放在多个相互连接互通的金融生态系统的中央，以“用户为中心”，降低甚至消除不同金融服务与系统之间的壁垒，大大减少复杂与昂贵的清算和消息传递链以及阻碍当今普及金融服务获得的其他摩擦。个人和企业将能够随时随地将他们的任何金融资产转移给世界上任何地方的任何其他人。金融交易将是低成本、安全而且近乎即时的。通过满足目前得不到服务或者服务不足的人群的需求来确保金融包容性。
为了实现金融互联网这一愿景，文章指出核心的结构是创建一个统一账本(Unified Ledger)，涵盖经济体中的所有金融资产和交易。统一账本不是同一账本，不意味着一个单一的账本可以管理所有的账本，而是把各别经济体司法管辖权下的多个账本，通过应用程序编程接口（API）连接起来。
统一账本有两个关键特征。首先，传统的金融系统有独立的数据库来记录金融资产的所有权，例如土地所有权登记处或银行的客户存款记录。它和治理规则和进行交易的应用程序例如电子银行应用程序是分开的。统一账本把完成金融交易所需的这些组成部分集合在单一场所来管理。
其次，任何有价值的东西包括金融资产的所有权，通过代币化（或通证化，Tokenization）技术——使用计算机软件程序以数字化形式产生可流通的加密数字权益凭证（即代币或通证，Digital Token）——存储在计算机设备中。由此，货币和其他金融资产作为可执行对象（Executable Objects）以数字化形式存在这个账本上，这意味着它们可以被预先编程的“智能合约”以电子方式进行转移流通。这些特征使个人和企业能够安全可靠地转移资金和其他资产，而不需要外部消息传递、身份验证和依赖外部清结算系统。
值得注意的是，这个崭新的金融体系有别于中本聪的梦想。金融互联网的这篇文章并没有提及“去中心化”和私人部门发行的“加密货币”（如比特币、以太币）这些字眼。文章指出并非一切都应该改变。当今金融体系的许多关键基础，例如由公共和私营部门组成的两层金融体系结构应继续保留。中央银行发行的法币仍应作为可信的支付基础工具。商业银行应继续发挥储户与投资者之间中介机构的关键作用，并提供支付与融资所需的商业银行存款与资金。当然与时俱进，这些机构应采用代币化技术，发行中央银行数字货币（Central Bank Digital Currencies）和代币化商业银行存款（Tokenised Bank Deposits）。
这篇文章也强调所有参与者都应充分遵守所有监管要求和法律义务，这包括合法运作、保护个人隐私和商业机密。同样的，先进技术的应用将成为金融体系的安全、合规、速度和效率的关键推动者，例如代币的可编程性可以将必要的法律监管要求嵌入到代币的智能合约中。换句话说，政策法规将以自动执行代码的形式存在。同时，可验证的数字身份和跨账本的无缝数据传输将大大简化金融机构对KYC规则的遵守。
以上也说明了很重要的一点：科技可以精简流程，提高运作效率，但任何可持续、健全的生态系统都要有适当的赏罚、制衡与监管的机制。
新加坡积极探索金融互联网基础设施建设
2024年6月，新加坡金融管理局发布了《全球第一层（Global Layer One， GL1）——金融网络的基础层》白皮书。在GL1计划下，基于分布式账本技术，探索多用途跨境共享账本基础设施的开发。愿景是在这个共享账本基础设施上，部署符合共同治理和技术标准的资产、智能合约和数字身份相关的可互操作的数字资产应用程序（Interoperable Digital Asset Applications），以促进跨境金融资产的发行、分销、交易、结算、托管、资产服务、支付等。
通过这种共享设施，可以释放分散在全球各地被困的流动性，使金融机构更有效地合作。各地金融机构可以为客户扩大它所提供的服务，同时降低建设自己的基础设施的成本。
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本文编辑：杨静雯
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浅谈“互联网金融”行业的四大优势
作为一名互联网金融产品工作者，小编将分享其对互联网金融岗位的深刻见解，从就业市场的广阔性到行业的低门槛，从“互联网+金融”的稳健步伐到个人价值的直观体现，为有志于该领域的职场新人或转行者提供实用指南。
如今越来越多平台意识到金融能力的重要性（尤其是电商、OTA、交易等平台），所以诸多互联网平台纷纷开始涉足金融领域，小编作为一名国内知名电商大厂互联网金融领域的产品民工。
今天向各位有转行意向的或行业初学者分享一下我对互联网金融领域相关岗位的看法和分析。
首先向大家分享一下，作为互联网金融行业就业发展的四大优势：
一、 就业市场宽泛，人才需求量大
对于想转行互联网行业的同学来说，互联网金融行业永远可谓是“进可攻，退可守”的角色，在这个行业中，如果自身具备一定的专业度或者对于行业有着深度思考，基本不必担心找不着工作。因为在求职过程中，互联网金融行业的就业市场可以算是互联网诸多行业中，最宽泛的行业之一了。
何谓“宽泛”，一是目前大多互联网行业对于互联网金融部分的重视程度是十分利好，且大多平台对于互联网金融业务的发展还处在探索期，少数头部大厂对于互联网金融部门的发展进入了高速增长期，所以对于互联网金融从业者来说，无论是公司内部机会还是外部机会都是源源不断的增长的，且是能够拿成果的。
二、“互联网+金融”的组合，两个赛道更多交叉和融合
中国互联网是进二十多年来发展的一个产物，而中国的金融行业历史已经满打满算有了七十年的历史，即从新中国成立以来，国家就大力发展金融产业。
而中国的互联网产业金融满打满算也才仅有十年（2013-2024）的发展过程。
一个如此成熟的产业（金融）和一个高速发展中的行业（互联网）联手并进时，往往会迸发出更有活力的能量，而且行业有了前人积累的经验，目前也是处于一个稳步发展的阶段。
不像某些新兴产业，可能近两年还算有起色，过两年就可能落寞，有起伏。
所以选择“互联网+金融”赛道是一个相对稳定且收益较高的选择，因为其兼备了互联网的高薪和传统金融的稳健。
三、行业门槛较低，金融专业学生更好的选择
听到这里说行业门槛低，这里很多人可能又要说了，这几年的互联网就业市场卷到飞起，门槛其实随着一年一年的发展水涨船高。
其实我这一点所表述的目标人群是面向那些金融相关专业毕业的同学，虽然互联网的门槛这几年已经很高了，但是相比于传统金融行业，尤其是券商、咨询相关大厂，还是处于一个相对更容易入门的选择。
曾经和近几年毕业的金融专业的学生聊过，也曾经在电视上看过金融行业的求职综艺，发现目前金融行业招聘求职可谓是“八仙过海，各显神通”，倘若不是带“资”进组，那也只能是清北复交、常青藤硕士以上文凭的天下了。其他学历恐怕是连金融大厂的门槛都无法触及。
而互联网行业更看重你个人和求职岗位的适配程度，“英雄不问出处”即使你没有很好的学历和背景，依然有可能因为出色的工作/实习项目经历录用你，所以对于金融专业的学生来说不用再局限于传统金融行业，互联网金融行业也是一个不错的选择！
四、更贴近业务，工作结果更能体现个人价值
如果求职时，给你两个选择，一个是按部就班打牢基础，论资排辈的分配资源和晋升；而另一个是从起点就更贴近业务实况，并且能在行业中深耕，按工作成果论英雄，你会更倾向哪一种？
其实这两种选择刚刚好反映了传统金融行业和互联网金融行业对比之下的现状。
传统金融行业由于发展多年，导致市场几乎已经被几大头部公司占领并且剩下的市场空间极小（除非发生产业改革，而短期内不会有此类变化），目前整体行业发展已经步入了存量市场的竞争，所以整体的个人职业发展路线也更倾向于按部就班，维稳为主。
互联网金融由于前几年交易产品的兴起，如本地生活（美团、饿了么等）、电子商务（阿里巴巴、拼多多等）、OTA（携程、飞猪等）等，导致各大平台在未来产品能力的建设中都会把资金相关的产品作为下一个阶段的重点，且在这类公司做金融会更贴近实际业务，拿业务结果，所以只要你有能力且对行业有自己的沉淀，在短期内拿到不错的成绩的事例是屡见不鲜。
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