中信证券保荐凌玮科技IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值21678% 排队周期超两年

（一）公司基本情况

全称：广州凌玮科技股份有限公司

简称：凌玮科技

代码：301373.SZ

IPO申报日期：2020年12月25日

上市日期：2023年2月8日

上市板块：创业板

所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：中信证券

保荐代表人：蒋向，李威

IPO承销商：中信证券

IPO律师：广东信达律师事务所

IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

发行人未披露涂料市场产销量具体数据；未披露各类产品的市场规模、发行人市场占有率等情况；未披露纳米二氧化硅产品的技术演化及发展情况；未披露白炭黑基料主要用途且未作为主要原材料披露；未披露制造费用明细；保荐工作报告显示，发行人自产产品与代理产品存在客户重合的情况，但发行人未在招股说明书中披露相关情况；对合同实际履行主体和签订主体不一致以及超越销售范围的后果，保荐人及发行人律师未发表明确意见；对于首轮问询问题3，发行人未披露报告期各期全部主要产品市场占有率情况。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，凌玮科技的上市周期是775天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率

凌玮科技的承销及保荐费用为7035.67万元，承销保荐佣金率为7.69%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨28.52%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格下跌4.42%。

（9）发行市盈率

凌玮科技的发行市盈率为54.17倍，行业均数17.10倍，公司高于行业均值216.78%。

（10）实际募资比例

预计募资5.75亿元，实际募资9.15亿元，超募比例59.02%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比增长16.11%，营业利润较上一年度同比增长34.94%，净利润较上一年度同比增长37.25%，归母净利润较上一年度同比增长37.24%，扣非归母净利润较上一年度同比增长31.38%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率0.74%。

（三）总得分情况

凌玮科技IPO项目总得分为70分，分类C级。影响凌玮科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

东吴证券保荐荣旗科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值10329% 上市首年扣非净利大降四成

（一）公司基本情况

全称：荣旗工业科技（苏州）股份有限公司

简称：荣旗科技

代码：301360.SZ

IPO申报日期：2021年6月29日

上市日期：2023年4月25日

上市板块：创业板

所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：东吴证券

保荐代表人：王博，戴阳

IPO承销商：东吴证券

IPO律师：安徽承义律师事务所

IPO审计机构：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

问询轮数为3轮；招股说明书未根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2020年修订）》的规定披露发行人前身有限责任公司的设立情况，也未披露有限责任公司的名称；发行人被要求结合相关情况，优化招股说明书中关于核心技术的信息披露；招股书中对采购的原材料按类别分类，未披露具体构成情况；发行人招股书未披露发行人是否存在《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》第25题中关于内控不规范的情形及整改情况。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，荣旗科技的上市周期是665天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率

荣旗科技的承销及保荐费用为8066.49万元，承销保荐佣金率为8.41%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人东吴证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.96%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格下跌9.14%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨23.82%。

（9）发行市盈率

荣旗科技的发行市盈率为71.62倍，行业均数35.23倍，公司高于行业均值103.29%。

（10）实际募资比例

预计募资3.93亿元，实际募资9.59亿元，超募比例144.29%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比增长1.35%，营业利润较上一年度同比降低38.05%，净利润较上一年度同比降低34.45%，归母净利润较上一年度同比降低34.45%，扣非归母净利润较上一年度同比降低43.53%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率2.65%。

（三）总得分情况

荣旗科技IPO项目总得分为63.5分，分类D级。影响荣旗科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市首日股价破发，超募比例较高，上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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