浙企观察：圣奥科技“品牌出海”破解“微笑曲线”

中新网浙江新闻9月25日电（奚金燕 柴维龙 马纪）今年以来，全球经济持续走弱，国际贸易形势变得极其严峻。逆风之下，仍有一批浙企顶风而行，画出了上扬曲线。

作为深耕办公家具行业的头部企业，近年来，圣奥科技股份有限公司（以下简称圣奥科技）一反行业的“常识”，逆风进行全球战略布局，到墨西哥建厂等，通过“品牌出海”保持了业务较大幅度增长。

圣奥科技园。企业供图

圣奥科技董事长倪良正表示，从传统的家具产品提供商转型为健康办公空间解决方案服务商，从传统的家具制造延伸到办公家具的智能制造及产业链共创，从以国内市场为主扩展到自主品牌全球化，圣奥科技正通过战略转型，努力破除中国家具行业长期居于“微笑曲线”底端的魔咒，向产业链高端“进击”，锻造穿越经济周期的韧性和底气。

绿色低碳转型 锻造可持续性发展之道

成立于1991年的圣奥科技，多年来持续关注绿色低碳发展，包括厂房建设、产品研发、生产制造以及包装等。同时，面对行业环境和市场趋势变化，圣奥科技亦推出全面升级的战略定位——从倡导“健康工作，无醛办公”开始，为客户提供健康、环保、舒适、智能的整体空间解决方案。

以钱塘区智造基地为例。在厂房建设中，圣奥科技一直以绿色制造为目标建设基地。为达到目标，圣奥科技研发了具备多项技术专利的清水砼工艺作为基地建筑的主要工艺，既提高了品质又减少了对环境的影响。在车间绿化设计方面，圣奥科技采用引景入室、引光入室的方法，将樟树和水杉移植到室内，通过自然光和植物来改善员工的工作环境。

此外，圣奥科技在产品的研发端就开始探索健康办公的未来。首先圣奥科技建立研究院，在德国柏林、美国洛杉矶设立研发中心，与浙江大学成立“智慧家具联合研究中心”，为企业提供健康办公整体方案，为用户量身打造高品质的人体工学健康产品，让“快乐生活，健康办公”的新体验得以实现。

其次，圣奥科技还围绕WELL十大核心维度，从空气、水、饮食、运动、光、声音、社区等多维度，研究“把自然搬进办公室”。此外，圣奥科技以“无醛办公”为契机，协同产业链上下游企业，推动办公家具行业绿色低碳发展。

截至目前，圣奥科技业务涉及“办公家具、医疗家具、教育家具”三大领域，现拥有六大产品体系，涵盖桌、椅、柜、沙发、医疗、教育等，提供全场景办公空间解决方案。

数字智造转型 协同产业链上下游

走进圣奥科技海宁生产基地的生产车间，一条推柜自动化生产线吸引眼球。该推柜自动化生产线，采用的是人机结合的方式。7台至8台机械手加上人工组成一条生产线，其平均时效约45秒钟。现场来看，不到1分钟就看到一个推柜的组装下线。

圣奥科技智能化生产线。企业 供图

圣奥科技数字化运营负责人赵秀江表示：“与许多传统办公家具企业一样，圣奥早期在信息化建设上也是非常薄弱。后来，为了快速推进圣奥的信息化建设，圣奥制定了‘1+N’数字化战略——通过自建数据中台打通各外购业务平台的数据壁垒，实现让数据多走路，让人少走弯路。在此期间，圣奥连续多年每年投入超3000万元的资金建设自有的数字化平台。截至目前，圣奥科技的技术团队已有60余人。”

数字化除了在企业经营管理方面带来诸多提升，在智能制造方面也起到了很大作用。圣奥科技以数字化为基础的“智慧工厂”贯穿了营销、设计、生产、品质、物流和服务等整个产业链环节，是新一代信息技术与先进制造技术的深度融合，具有自感知、自决策、自执行、自学习等特征。

“部件化生产大大加快了生产的加工效率和材料的利用率，部分的材料利用率也从原本的82%提升到将近90%。而其中每提升1%的利用率，不仅实现了生态可持续，而且会给企业带来很好的利润。”赵秀江表示，数字化的“智慧工厂”颠覆了圣奥科技原先的生产模式，做到更高水平的材料利用率、更短生产周期和更透明生产过程等，进而达到降本增效的目的。

圣奥科技倾力打造的家具智慧工厂，通过大量尖端设备、智慧决策及控制系统、工业互联集成融合等，实现了智能柔性化生产，大大提升生产效率和制造品质，用数据来反映，就是整条生产线效率能够提升30%以上，能源利用率提高15%以上，产品研制周期也能缩短30%以上。同时，圣奥科技将通过数据集成过程的平台化，实现将所有环节的数据信息进行整合，从而实现产业链上下游的快速响应和协同。

品牌出海 穿越全球经济逆风

“过去三年，圣奥科技实现逆势增长的另一个重要因素便是海外业务也在高速增长。”圣奥科技国际营销事业部总经理施银娇表示。

据了解，早在2009年国内市场具备相当的竞争力同时，圣奥科技就开始加快出征海外市场的步伐，定下了“品牌全球化服务本土化”的国际市场战略，通过建设直经销网络、海外子公司、跨境电商等，实现逐步升级创新。

目前，圣奥科技在海外设有5家销售子公司，分布在新加坡、英国伦敦、美国洛杉矶、印度班加罗尔、俄罗斯莫斯科，销售辐射全球122个国家和地区。在全球设有6座制造基地，分布在浙江杭州、嘉兴、河北衡水和墨西哥蒙特雷。从2020年至2022年，圣奥科技的外贸业务年复合增速达25%，今年上半年同比增长35%。

对于圣奥科技而言，从产品“出海”转向品牌“出海”是目前重要的目标。

圣奥科技墨西哥工厂开工仪式。企业 供图

以墨西哥工厂为例，作为圣奥科技首家建立在海外的国际工厂，该工厂建筑面积约达8.16万平方米，采用先进生产设备、构建数字生产管理平台、引进战略供应商入驻等。在管理上，圣奥科技充分发挥精益生产管理和卓越绩效管理经验，实现生产全链条协同，进一步提高产品质量的全方位把控力度。

圣奥科技品牌中心总经理柴维龙表示，当前，办公家具市场规模大的市场主要为亚太、北美、欧洲等地区，而墨西哥工厂将是为北美、南美客户提供产品及相关服务的重要生产基地。2022年，圣奥在美国市场的销售额为2.9亿元，而今年预计增长至4亿元。

以圣奥科技为缩影，可以看到，越来越多的浙企正通过战略转型，稳扎稳打，努力穿越经济周期，向产业链高端“进击”，为浙江高质量发展注入新的动力。（完）

海外研究｜墨西哥有望在全球电子产业链重构中受益

墨西哥是全球第十四大经济体、拉美第二大经济体。墨西哥作为全球供应链重组的核心受益者，具备税收减免政策及原产地保护政策等，且制造成本较低。5月11日，南航重新开通深圳-墨西哥直航线路，中墨商贸往来日益密切，墨西哥成为中国电子产业出海的桥头堡。

核心观点

墨西哥：全球供应链重组的受益者，汽车电子&AI产业出海集散地

墨西哥是全球第十四大经济体、拉美第二大经济体。墨西哥作为全球供应链重组的核心受益者，主要有利条件包括：1）逆全球化趋势下，北美市场的税收减免及原产地保护政策；2）制造成本较低，人工成本不到美国的1/5。5月11日，南航重新开通深圳-墨西哥直航线路，中墨商贸往来日益密切，墨西哥成为中国电子产业出海的桥头堡。我们看到：1）汽车电子行业，墨西哥是北美重要的汽车加工厂和中转站，也是特斯拉带动中国企业出海的桥梁。2）AI行业，微软、AWS、谷歌、甲骨文和华为等众多云厂加码墨西哥数据中心建设，墨西哥有望成为AI服务器重镇，台系电子厂率先于之设厂。

墨西哥的有利条件：北美市场关税减免、人力成本较低、海陆空运输便捷等

墨西哥已成长为美国最大的商品进口国与FDI投资地，主要的有利条件包括：1）美墨加协定为代表的区域主义兴起，关税减免与原产地保护政策收紧，墨西哥受益于全球供应链重组；2）人力资源丰富，人力成本不到美国的1/5，是越南的2.5倍。此外，墨西哥政局稳定、法律健全、海陆空运输便捷、汇率/利率条件稳定。墨西哥支柱产业为汽车、机械设备和家电、电子产品等，是世界第七大乘用车生产国和第四大汽车零部件生产国，是拉丁美洲地区人口大国、经济大国、贸易大国。

汽车：全球第七汽车生产和第四零部件制造国，特斯拉带动中国零部件出海

据Marklines，2023年墨西哥汽车产量378万辆，稳居全球第七大汽车量产国，同时也是全球第四大汽车零部件制造国。墨西哥产量的75%左右出口到美国市场，是美洲重要的汽车加工厂和中转站。历经近140年的发展，凭借着墨西哥人力成本、政策优惠、地理区位优势，通用、福特、丰田、大众等国际主要OEM均在墨西哥北部和中部区域建厂，已经形成了成熟的汽车产业集群。近年来，为了迎合《通胀削减法案》和北美新能源车产业链发展需求，特斯拉拟在墨西哥建立超级工厂，带动了中国零部件企业如均胜电子、拓普集团、上声电子、联创电子、瑞可达、旭升集团等的墨西哥建厂热潮。

AI：AI服务器市场持续强劲增长，后端组装产能向墨西哥加速聚集

在算力军备竞赛推动之下，云服务商资本支出大幅增加，带动AI服务器需求增长，Trendforce预计到2027年全球AI服务器出货量将达到321万台，较2023年增长157%。美国占据全球近一半的服务器市场份额；墨西哥近年则保持美国服务器首要供应国地位，份额超过60%。台系代工厂占据全球AI服务器约90%的组装份额，我们看到鸿海、纬创、广达、英业达、和硕和仁宝等均已在墨西哥设厂，并应客户要求扩大墨西哥厂规模。未来AI服务器后段组装产能有望向墨西哥加速聚集，上游GPU集中在中国台湾，散热、PCB等环节则分布在泰国等东南亚国家。

风险提示：AI技术迭代不及预期，终端市场需求增速放缓，地缘政治冲突。

正文

墨西哥：全球供应链变局受益者

墨西哥北邻美国，是全球第十四大经济体、拉美第二大经济体。2022年墨西哥人口约1.28亿，人均GDP约1.1万美元。据世界银行标准划分，已迈入中高等收入国家行列。墨西哥是拉丁美洲地区人口大国、经济大国、贸易大国。

墨西哥支柱产业为汽车、家电及电子产品、机械设备、航天航空、医药等。 产业集群主要分布在1）中部的圣路易斯波托西州、新莱昂州、阿瓜斯卡连特斯州、瓜纳华托州、克雷塔罗州（汽车及零部件、电子、航天航空）；2）美墨边境的新莱昂州（汽车及零部件、重工业）；与3）太平洋西海岸的哈利斯科州（软件IT）。

1）汽车及汽车电子行业： 墨西哥是世界第七大乘用车生产国和第四大汽车零部件生产国。通用、福特、丰田、大众等国际主要OEM均在墨西哥建厂，产业集群主要集中在圣路易斯波托西州、新莱昂州、哈利斯科州、索诺拉州、普埃布拉州等。

2）电子制造行业： 瓜达拉哈拉市被誉为“墨西哥硅谷”是软件产业和电子产品制造业的聚集地。瓜达拉哈拉有12家OEM和380多家专业供应商，包括普莱克思、伟创力、捷普、莫仕等，年出口额达到1500亿美元。

墨西哥的区位优势

背靠美国这一全球最大的消费市场，我们认为墨西哥主要有以下区位优势：1）美墨加协定为代表的区域主义兴起，全球化面临逆流，墨西哥受益于全球供应链重组；2）人力资源丰富、人力成本不到美国的1/5。此外，墨西哥政局稳定、法律健全、海陆空运输便捷、汇率/利率条件稳定。

#1 逆全球化下，原产地保护及关税减免政策的支持

受全球疫情、地缘政治冲突等事件的影响，全球化出现逆流，区域主义与地方保护主义兴起，全球供应链面临重组，墨西哥背靠美国这一全球最大消费市场，受益于这一轮产业链分工重构：1）商品贸易方面：2023年墨西哥对美国出口4756亿美元，跃升为美国第一大进口国；2）投资方面：2022年墨西哥FDI规模达到363.1亿美元，其中来自美国的FDI占比上升至54%。

2018年9月，美国和加拿大达成的协议在《北美自由贸易协定》的基础上，签署新的三方贸易协议。2020年1月，时任美国总贸易统特朗普签署众议院投票通过的修订版《美墨加协定》。随着《美墨加协定》的签署，墨西哥对美国的出口金额逐年走高。《美墨加协定》的最大特点是以苛刻的原产地标准将全球供应链收缩到北美。

1）原产地规则：将原产地标准的认定从TPP规则中的“成套货物或组装品中非原产地货物的价值不超过该货物价值的 10%”下调到7%。

2）汽车原产地规则：汽车部件在美墨加三国生产比例由此前的 62.5%提高至 75%，才能享受关税减免待遇，其中，钢、铝必须有 70%以上原产于北美地区。生产乘用车的高工资（指每小时工资至少 16 美元）劳动占比需从 2020 年以前的 30%逐步增加到 2023 年的40%以上。

#2 人力资源丰富，制造业人力成本不到美国的1/5

根据世界银行，2022年墨西哥人口约1.28亿，人口增长率0.6%，人力资源丰富。根据墨西哥统计局数据，疫情以来墨西哥人均薪酬有所上涨，特别是在汽车及零部件行业。但墨西哥制造业整体薪酬仍然较低，仅为美国的16%，按照标准工时折算，时薪略低于中国，是越南的2.5倍，泰国的2.0倍。

此外，墨西哥政局长期较为稳定，法律法规较为健全，重视吸引外资，政府鼓励企业赴墨西哥投资，营商环境相对较好。电力、水力的基础设施较为完善，利率、汇率等金融条件长期稳健。距离北美主要市场较近，海陆空运输便捷。

中墨合作日益紧密

#1 贸易：中国是墨西哥第二大贸易伙伴

根据中国海关总署统计，2023年中墨双边贸易总额1002亿美元。中国对墨西哥出口额815亿美元，主要出口产品为电子元件、机动车零部件等。中国对墨西哥进口额187亿美元，主要进口产品为石油原油、电气设备、医疗仪器等产品。2020年以来，中墨双边贸易蓬勃发展，中国已成长为墨西哥的第二大贸易伙伴，仅次于美国。

#2 FDI：中资处于赴墨设厂初期，关注北美大厂带动效益

中国FDI当前占比不高，集中在制造业。 根据墨西哥经济部统计， 2023年墨西哥吸收外国直接投资361亿美元，同比增长27%，创历史新高。按投资来源地看，38%来自美国，中国FDI占比不高，仅为2%。按流向看，50%投资流向制造业。

配合海外大厂完善北美供应链的需求，中资赴墨增长势头强劲。 大厂近两年来，受前文所述北美原产地保护及关税减免政策的影响，配合特斯拉、英伟达等海外龙头企业完善北美供应链的需求，汽车电子、消费电子、AI服务器等相关中资厂商赴墨西哥设厂，中国已成为墨西哥增长最快的FDI来源国之一。

长期来看，在全球供应链重组的大背景下，近岸外包重要性凸显，中国企业“走出去”有望更好融入全球供应链，适应全球各地市场的差异化需求。具体而言，墨西哥是北美市场的生产基地，中国汽车电子及服务器供应商在墨西哥建厂有望更好地服务北美市场。同时，可以积累海外设厂经验，以应对欧盟、东南亚等其它市场的多元需求。

汽车电子：全球汽车产业链中心从德日向中美切换

墨西哥是美洲重要的汽车加工厂和中转站

全球汽车产业链中心从德日向中美切换，墨西哥是全球第七大汽车生产国。 根据Marklines，2010-2023年全球汽车产量的CAGR为1.2%。其中传统燃油车生产中心德国（2010-2023 CAGR：-1.9%）、日本（-0.7%）、韩国（-0.1%）产量下滑，而电动化、智能化驱动的中国（+3.7%）、美国（+2.5%）、墨西哥（+3.7%）产量增速较快，体现出全球汽车产业链中心从德日向中美切换。2023年墨西哥汽车产量378万辆，全球排名第七。

如前文所述，我们认为，背靠北美市场，凭借便捷的交通、廉价的劳动力及制造成本、利好政策的推动，让墨西哥成为美洲重要的汽车加工厂和中转站。

#1 整车角度看，墨西哥除了是重要的产量基地外，其生产的汽车八成左右用于出口，北美是主要出口地区。 根据Marklines，2016-2023年墨西哥汽车出口量占其汽车产量的79%-89%，其中，北美是主要出口地，2016-2023年占墨西哥汽车出口量的82-85%。2023年，墨西哥汽车产量378万辆，出口330万辆，占比87%，其中出口到北美市场282万辆，占出口量的85%。

#2 零部件角度看，墨西哥是全球第四大汽车零部件制造国，美国为主要需求来源。 据墨西哥汽车零部件工业协会，2022年墨西哥汽车零部件总产值达到1070亿美元，仅次于美国、中国和日本位列第四。墨西哥汽车零部件工业协会预计2023年墨西哥汽车零部件的生产规模将继续加速增长，有望达到1217亿美元。从具体零部件来看，2020年墨西哥生产规模前三的汽车零部件分别为电子零部件（21.7%）、离合箱/变速器零部件（19.0%）和地毯座椅零部件（7.5%）。出口为墨西哥汽车零部件的主要销售渠道，2021年墨西哥出口产值占总产值比例约87%。其中出口至美国的汽车零部件规模601.47亿美元，约占墨西哥汽车零部件出口总额74%，是墨西哥最重要的出口国。

#3 FDI角度看，美日德为主要墨西哥汽车及零部件行业的主要投资国。 （1）汽车： 2017年至2022年墨西哥汽车行业累计FDI中，美国80亿美元、德国46.68亿美元、日本46.19亿美元占据前三。（2）汽车零部件： 2017年至2022年墨西哥汽车零部件行业累计FDI中，美国57.74亿美元、日本26.96亿美元、德国25.97亿美元占据前三，中国1.48亿美元。2022年中国投资墨西哥汽车零部件行业的FDI同比增长30.45%，增速仅次于德国，对应的是中国汽车零部件厂商跟随特斯拉加速出海。

墨西哥的汽车工业可以追溯至一百年前

墨西哥日美德系OEM占比最大，缺乏本土品牌。 据Marklines，2023年墨西哥市场汽车销量136万；其中新能源车仅销量1.6万，同比增长18%，新能源车渗透率较低。在整车市场中，日美德系品牌位列前三，日系品牌销量占比39%，美系品牌占比22%，德系品牌占比12%。中国品牌主要包括奇瑞、江淮、长安、江铃等，累计占比约5%。2023年墨西哥汽车销量前十的汽车品牌中，日产（24.1万辆）、雪佛兰（17.3万辆）、大众（11.4万辆）及丰田（10.4万辆）的销量均超过10万辆。我们看到墨西哥汽车市场以海外品牌为主，缺乏墨西哥本土品牌，由于政府的支持力度较少以及历史债务危机等问题，部分原有的品牌如Dina、Mastretta、Solana、VAM等在过去几十年部分被合并收购。

海外OEM布局墨西哥汽车市场可以追溯到一百年前。 随着1920年墨西哥革命的结束，墨西哥随后开始发展经济建设，汽车工业也随之迎来发展。（1）北美三巨头建厂： 1925年福特汽车作为第一家OEM，在墨西哥建设了完整的汽车装配线。1935年通用汽车进入萌芽期的墨西哥汽车市场。随后1937年克莱斯勒启动墨西哥地区业务，北美三巨头的建厂巩固了墨西哥作为美国车厂低成本生产基地的地位。（2）日德系企建厂： 1960年后丰田等日企车企在日本销量达到天花板，开启了全球扩张之路。丰田、日产，包括大众等知名日德系车企陆续在墨西哥建设汽车产线，墨西哥逐渐成为全球的汽车重要生产基地。（3）新能源车发展，特斯拉设立墨西哥超级工厂： 近年来随着新能源车在美国等地的快速渗透，特斯拉宣布将在墨西哥建设超级工厂，最终规划产能 200 万辆，是目前全球设计产能最大的汽车工厂，公司预计最早2025年投产。此外，福特、通用、大众、Stellanties等也在基于现有工厂进行产线投资和产能调整，提升电动化车型产能。

目前汽车产业主要坐落于墨西哥的北部和中部两大制造区

#北部（以美系车企为主）：与美国接壤的地理位置+利好政策的推动

墨西哥北部地区，如新莱昂州、奇瓦瓦州、索诺拉州和科阿韦拉州的汽车生产线主要以美系车企为主（通用汽车、福特、克莱斯勒和特斯拉等）。一方面这些区域靠近美国南部得克萨斯州，交通基础设施完善，包括公路、铁路和港口等，方便将生产的汽车快速运输到美国市场。另一方面，西北部如索诺拉州受益于靠近美国边境的地理位置和税收补贴和财政优惠政策等政府支持，相比其他城市，可以提供低廉的劳动力并且员工流动率较低。北部边境沿线核心的重要城市包括新莱昂州-蒙特雷（墨西哥第三大城市、北部地区最大城市、全国第二大工业基地）、科阿韦拉州-萨尔蒂略、索诺拉州-埃莫西约。

#中部（日德美系建厂区域）：汽车工业集中+交通便利+基础设施优

日系车企（如丰田、本田、日产和马自达）和德系车企（如大众、宝马和奥迪）则更倾向于在墨西哥中部地区布局，如瓜纳华托州、普埃布拉州和圣路易斯波托西州。这些地区拥有良好的制造业基础设施和丰富的年轻劳动力资源。同时中部地区的地理位置使其能够辐射整个墨西哥的城市，包括前三大城市墨西哥城、瓜达拉哈拉、蒙特雷。此外，由于机场、公路等密集，可以便捷地出口到北美和南美市场。同时中部区域远离自然灾害的高风险区，高原气候适宜，减少了生产中断的风险。

除了主要的几大OEM外，有几百家零部件厂商在墨西哥建厂布局，包括博世、大陆、麦格纳、李尔等知名Tier 1均在围绕着车厂在墨西哥中部以及西北部区域做配套布局。

从目前墨西哥汽车产量情况看，2023年通用在墨西哥产量约72万辆，占比达到19%，是汽车产量最大的车企。其次分别为日产-雷诺（16%）、大众（14%）以及斯特兰斯蒂（12%）。通用也是目前在墨西哥产能最大的车企，在瓜纳华托州、墨西哥州、科阿韦拉州、圣路易斯波斯托西州均有工厂。

墨西哥是中国汽车产业链走向美洲的桥梁

中国车企在墨西哥出口加速

墨西哥汽车进口持续增长，中国汽车进口占比高。 2021-2023年墨西哥汽车进口量分别为161/186/231万辆，同比增长6.6/15.5/24.2%，增速逐年提升。2022年、2023年和2024年4月墨西哥汽车进口量中，中国汽车进口占比分别为13.7/18.9/27.6%，是中国车企在美洲进口汽车中渗透率最高的国家。墨西哥进口中国汽车中，主要以江淮、北汽、吉利、奇瑞、长安和上汽为主。

目前中国车企在墨西哥产能较少，江淮以散件组装在墨西哥具有产能。 2017年江淮以散件方式进入墨西哥市场，而后在经销商GML公司的工厂进行组装生产。在这种模式下江淮2023年墨西哥产量达到22,519辆。近年来随着墨西哥对中国汽车进口需求加大以及墨西哥在北美汽车市场重要性进一步提升，比亚迪、奇瑞、长城的车企纷纷宣布计划在墨西哥投资建厂，但后续进展受到美国政策干预等影响并不顺畅，具体能否落地仍有待观察。

2024主要看点（国内）：1）建议关注国内下游厂商资本开支力度及国产厂商关键设备突破；2）建议关注国内封测企业资本开支复苏节奏。随着2023年底半导体去库存接近尾声，以及需求逐步复苏，我们预计国内封测企业资本开支有望于2024年进入上行周期。

特斯拉建厂带动中国零部件厂商率先在墨西哥布局

特斯拉墨西哥超级工厂投建，或将成为全球产能最大的汽车工厂。 2023年3月份特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布预计投资50亿美元建设墨西哥超级工厂，最早可在2025年投产，设计产能200万辆。特斯拉在墨西哥新莱昂州的首府蒙特雷选址建设超级工厂，（1）一方面该工厂距美墨边境 200 多公里，距特斯拉得州工厂 700 多公里。两家工厂可以共享部分供应链，减少运输成本。（2）另一方面可以迎合《通胀削减法案》要求。即对一辆新能源车价值 75% 以上的零部件要在北美，即美国、加拿大和墨西哥生产，整车组装要在北美完成；动力电池 40% 以上的原材料和 50% 以上的组件需在 “美国及其贸易伙伴国家”生产。

特斯拉带动中国汽车电子企业布局墨西哥。 受到特斯拉邀请，许多国内的新能源车产业链公司已经开始在墨西哥租赁厂房和设备进行生产规划。目前大部分零部件公司仍系生产试点状态，主要以国内生产的半成品运输过去进行成品组装，尚未到大规模投入从原材料到成品的生产阶段。但随着2020年的《美墨加协定》 和2022年的《反通胀削减法案》对汽车零部件原产地要求提高，中国零部件供应商需要在墨西哥实现本地化生产，才能更好的给特斯拉、以及销往北美的等车企进行供货。

中国企业在墨西哥的投资布局主要集中在雷蒙特以及中部地区。 由于北美新能源车渗透率低（2023年美国/墨西哥仅分别为7.0/1.2%），相关产业链不成熟完善，给了中国企业较大的发展机会。许多中国新能源车零部件企业，特别是轻量化、热管理、底盘、内外饰结构件等企业在墨西哥新设工厂布局进行配套，选址上一般在（1）新莱昂州首府蒙特雷：围绕特斯拉墨西哥和得州工厂，确保供应链的紧密衔接和及时供货；北美华富山工业园开工给了国内企业打造了较好的生产基地；（2）中部区域：国际车企众多，生产环境较好，更方便接洽多个客户。均胜电子、岱美股份、爱柯迪等均在北美有多个生产地，其中均胜电子的工厂遍布新莱昂州、科阿韦拉州以及塔毛利帕斯州。

AI：美国科技巨头推动人工智能硬件组装转向墨西哥

北美云计算厂商持续加码算力投入，AI硬件需求成倍增长。 2023年初以来英伟达股价累计上涨629%，已成为市值仅次于微软和苹果的美股科技公司，且市值逼近苹果。在算力军备竞赛推动之下，云服务商的资本支出大幅增加，2024年四大CSP合计调升至2000亿美金以上，带动AI服务器需求增长。Trendforce预计到2027年全球AI服务器出货量将达到321万台，较2023年增长157%。

根据IDC，北美是全球最大的服务器市场，约占全球市场规模的48%。墨西哥近年保持美国服务器首要供应国地位，份额超过60%。从制造份额上来看，中国台湾代工厂占据全球服务器/AI服务器约80%/90%的组装份额。我们看到台系电子代工厂鸿海、纬创、广达、英业达、和硕和仁宝等均已在墨西哥设厂，并应客户要求扩大墨西哥厂规模。未来AI服务器后段组装产能有望向墨西哥加速聚集，上游GPU集中在中国台湾，散热、PCB等环节则分布在泰国等东南亚国家。

墨西哥稳居美国服务器第一大进口来源地，具有产业基础

墨西哥作为北美服务器主要供应国，当地组装产业有望受益于AI服务器市场机遇迎来蓬勃发展。 由于享有《美墨加协定》（USMCA）的通关与租税优惠，又是近岸外包（nearshoring）的重要据点，墨西哥早已成为许多厂商节省成本、贴近市场的重要设厂地点。在全球贸易结构调整下，墨西哥成为美国服务器的首要供应国。根据UN Comtrade数据，从2017年至2023年五年期间的贸易变化来看，随着美国的贸易限制越来越严格，中国制造的服务器在美国的进口份额从27%下降到4%；中国台湾凭借技术和创新，其出口的服务器在美国的市场份额从3%显著成长至22%；与此同时，墨西哥服务器供应份额从2017年的65%略降至2023年的62%，稳居美国服务器供应国之首。

台系服务器组装厂跟随客户启动墨西哥扩产，鸿海已累计投资6.9亿美金

中国台湾电子制造厂商在AI服务器占主导地位，头部台系组装厂在墨西哥启动扩产意味着全球服务器组装产能向墨西哥加速迁移。 根据中国台湾经济部数据，台湾电子制造业负责生产全球83%服务器以及90%的AI服务器，而台系在美国品牌供应商份额则是100%。墨西哥作为中国台湾电子后端组装的主要地点之一和美国服务器进口的首要供应国，富士康和其他中国台湾公司在此拥有重要的制造设施，旨在减少对东亚供应链的依赖，并节省跨太平洋的运输成本。台厂在墨西哥选址集中于临近美国德州的蒙特雷与华雷斯城，被誉为“电子六哥”的台厂包括鸿海、和硕、纬创、广达、仁宝和英业达均在此设立生产基地。

我们认为随着鸿海、广达、纬颖等企业在墨西哥的新增AI服务器组装产能逐步投产，墨西哥有望进一步成为全球AI服务器组装重镇。届时将呈现上游GPU集中在中国台湾，散热、PCB等环节分布在泰国等东南亚国家，组装环节贴近客户在北美聚集的产业格局。

本文源自券商研报精选

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1988年投资中国大陆,是专业生产3C产品及半导体设备的高新科技集团(全球第一大代工厂商),是全球最大的电子专业制造商,拥有120余万员工及全球顶尖IT客户群。...

pemtron公司是哪个国家的?

PEMTRONCorporation是在2002年1月由光学、测试等各种领域具有丰富经验的专家共同成立的,总部位于韩国首尔,在全球有中国,日本,美国,意大利,墨西哥等...

二十世纪有什么科技的发明?

57年10月4日,苏联为了纪念十月革命胜利40周年,发射了人类历史上第一颗人造地球卫星,标志着航天时代的开始。1961年4月2日,苏联宇航员加加林乘飞船进入太空...196...

3D打印机是干什么的?可以打印什么?-红网问答

你不能直接吩咐它,“来杯伯爵红茶,要热的”。但是现在人们已经在尝试用3D打印机来加工几种食材,包括扇贝、曲奇饼和墨西哥玉米煎饼。有些辐射是某...

锦浪科技技术怎样?

锦浪科技技术:1.全球化业务布局公司始终坚持“国内与国际市场并行发展”的全球化布局,积极开拓美国、英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度等全球主要市场。...

世界近二十年重大科学成就?

年的8月6日和9日,美国先后将两颗取名为“胖子”和“小男孩”的原子弹投向日本的广岛和长崎。日本天皇随后宣布无条件投降,原子弹似乎为赢得二战的胜利立了大...

全球疫情环境下，除了电商直播，还有什么行业这情况下逆势增长?

他说。中国是这一轮全球化最大的受益者之一。高凌云提醒记者,中国制造在国际产业分工中,有着配套设施全、基础投资好的优势。但是,这并不代表拥有这样的优...同...