极高的科技行业占比 解析创业板50ETF四大核心科技赛道投资价值

创业板50指数在宽基指数中一枝独秀，由于极高的科技行业占比，成为了创业板核心资产的代表。

今天我们就深入到创业板50指数所布局的四大核心科技赛道，包括医药生物、新能源、电子、互联网券商，来解析创业板50ETF的投资价值。

（1）医药生物

创业板50指数在医药生物概念的合计比重高达33％，成分股细分概念包括医疗器械、疫苗、CRO、眼科、创新药、医美等医药行业的热门概念。

从行业逻辑看， 医药生物板块最核心的逻辑是创新。 创业板50指数凝聚了优质的CRO、创新药、医疗器械、疫苗龙头，具有较高的壁垒和成长性。 在集采政策的压力下，未来医药行业的发展必然要从仿制药向创新药转型。

其次要关注的是消费升级。随着经济实力的提升，消费者对于眼科、牙科、体检的健康重视程度提高，消费意愿也随之增强。此外，医美行业正在赢得年轻人的认可，行业处于高速发展期。

第三是中国人口结构变化，所带来的人口老龄化问题以及三胎应对政策。老龄化社会对于医药行业的需求更高，将成为行业长青的基本逻辑。

（2）新能源

新能源概念是创业板50指数的第二大权重概念，合计比重接近30％，成分股细分概念包括动力电池、电机电控、充电桩、光伏等新能源核心板块。

从投资机遇看，新能源车行业在全球“碳中和”政策的支持下迎来了爆发性增长。中国、美国、欧元区都对交通领域的碳中和提出了可观的目标。

中国在《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》中明确了2025年电动化目标20％，大约是当前的四倍规模。

美国拜登政府宣布投入1740美元推动新能车行业，并最新通过了《美国清洁能源法案》加大行业补贴力度。

欧洲主要国家在2035年将全面禁售燃油车，新能源车渗透率已经快速上升。

电动化和智能化是新能车行业的两大核心趋势。特斯拉作为先驱者引领汽车行业从“轮子+沙发”进化为“轮子+手机”，商业模式一直在不断革新和蜕变。

电动化：动力电池、电机电控、汽车电子元器件

智能化：智能驾驶、智能座舱、车联网

这个巨大的市场也吸引了全球优秀公司的加入，华为、苹果、小米等科技巨头都宣布要切入到新能源车产业链中。

传统车企包括北汽、吉利、五菱也都推出了受到市场高度关注的新能车产品。

未来行业将会呈现出新能源造车势力、传统车企、外资合资、互联网科技公司四方势力同台竞技的新业态，既是竞争更是合作，共同孕育出巨大的市场机会。

（3）电子

电子概念在创业板50指数中占到了11％，成分股细分概念包括半导体芯片以及消费电子。

缺芯是维持全球半导体行业高景气度的催化剂。

需求端，汽车电子、5G换机潮极大推动了芯片的需求，第三代半导体、先进制程的不断进步，推动了行业的发展。

供给端，全球重要的芯片供应厂接连遭受极端天气影响，半导体依然面临着供不应求的局面。

中国还面临着芯片卡脖子的危机。以光刻机和光刻胶为代表的半导体设备和材料依然处于追赶状态。而发展芯片行业也必然是“十四五”规划中“实现科技创新、产业链自主可控”的关键环节。

未来，消费电子板块还会有诸多创新机遇，近日苹果和华为分别推出iOS 15和鸿蒙系统引发了市场新一轮关注。消费电子在汽车、高性能计算、可穿戴、VR等领域的增长空间仍然值得期待。

（4）互联网券商

创业板50指数还布局了互联网券商龙头，权重占指数的10％。

财富管理转型是互联网券商发展的重要契机，在资管新规打破刚兑后，公募基金迎来大扩容。而互联网券商依靠“金融+科技”的融合发展模式，着力发展智能投顾，触及长尾用户需求。由此，互联网券商实现了弯道超车，并不断打造新业态，引领行业创新发展。

总的来看，创业板50指数既体现出宽基指数的多行业布局、优选龙头的特点，同时又集中于国内代表性的科技公司，是非常难得的综合科技类宽基指数。

从长期投资的角度看，一定要选择符合国家战略发展方向的核心资产，因为估值是短期波动因素，而盈利能力是指数业绩长青的根本。

创业板50指数凝聚了医药生物、新能源、电子、互联网券商等科技概念，其共性是保持创新，属于国家鼓励的朝阳行业。

本文源自魔都资产管理人

创业板上市公司大数据：扎堆5大行业，集中5个区域，8成为民企

2009年10月，创业板在深交所正式诞生，自此开启了快速扩张的征程。

从诞生之初，创业板的定位就是中国版的“纳斯达克”，在过往的13年里，主要为从事高科技业务、具有较高成长性的中小企业提供直接融资平台。

2020年8月24日，创业板改革并试点注册制平稳落地，此次“增量+存量”改革，无论是对于创业板，抑或是中国资本市场来说，都具有里程碑意义，也为此后注册制的全面铺开夯实了改革基础。

5大行业占创业板“半壁江山”

今年，创业板上市公司数量正式突破1300家，达到1311家，总市值接近11.5万亿元，其中，市值在100-500亿元的192家，占比15%；市值在500亿元以上的22家，占比约2%。

注册制大幕开启以来，创业板注册制高速发展，注册制下创业板新上市公司总市值突破3万亿元，占板块整体市值超过26%，其中，市值在100-500亿元的的达到50家，市值在500亿元以上的达到4家。

Wind数据显示，截止2023年8月23日，500家注册制上市公司的收盘价（后复权）相较发行价的平均涨幅为60.93%。

在行业分布上，按证监会行业分类统计，创业板公司涵盖了56个行业。其中，家数排名第一的为计算机、通信和其他电子设备制造业，占比达到14.80%；其次是软件和信息技术服务业，占比为11.75%；另外，专用设备制造业、电气机械和器材制造业、化学原料和化学制品制造业占比分别为9.84%、7.93%、7.32%。

上述5大行业公司家数超过670家，占据创业板的“半壁江山”。

经过十余年的发展，创业板在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域集群化发展趋势尤为明显，涌现出华大九天、江波龙、蓝盾光电等一批优质企业。

先进制造是夯实“制造强国”发展基石，截止2023年8月23日，创业板共有先进制造上市公司380余家，市值近3.5万亿元，占创业板公司总数和市值总量的比例分别为29%和28%。

数字经济领域海纳百川，包括集成电路设计制造、工业机器人制造等新一代信息技术产业的高精尖领域。截止2023年8月23日，创业板共有数字经济上市公司300余家，市值超3万亿元，占创业板公司总数和市值总量的比例分别为25%和26%。

节能环保作为绿色低碳领域主要产业，截止2023年8月23日，创业板共有绿色低碳上市公司170余家，市值约2.3万亿元，占创业板公司总数和市值总量的比例分别为13%和20%。

8成为民营企业

“专精特新”是未来产业链的重要支撑，是强链补链的主力军。截至目前，有375家专精特新“小巨人”企业在创业板上市，其中，168家在创业板注册制改革落地后上市。

在创业板上市的专精特新“小巨人”企业总市值超2万亿元，平均市值约60亿元。其中，市值在100-200亿元的22家，市值在200-500亿元的14家，市值超500亿元的2家。近四成专精特新公司在上市后实现市值翻倍增长，20家专精特新公司市值增长超5倍。

2022年度，创业板专精特新“小巨人”企业平均实现营业收入12.86亿元，平均实现净利润1.20亿元。其中，150余家公司实现营业收入和净利润双增长。

在区域分布上，创业板上市公司广泛分布在30个省份/直辖市。其中，广东省的创业板上市公司数量最多，达到300家，占比22.88%；江苏省紧随其后，创业板上市公司家数为189家，占比14.42%；浙江省拥有创业板上市公司169家，占比12.89%。

另外，北京市、上海市分别拥有创业板上市公司129家、78家，占比分别为9.92%、5.95%。上述5地的创业板上市公司数量合计占板块上市公司的66%。

作为深交所的大本营，创业板积极服务“双区”建设，融入大湾区发展。截至2023年8月23日，创业板大湾区上市公司共282家，占比22%，其中注册制下新上市公司共105家；深圳市创业板上市公司155家，占板块总公司数量的12%，其中注册制下新上市公司59家。

另外，创业板大力支持西部地区经济建设，西北、西南地区创业板上市公司合计100家，其中注册制下新上市公司36家。

民营企业是创业板的主体，截至2023年8月23日，实际控制人为个人的公司共1107家，占比84%。注册制下创业板上市公司中，实际控制人为个人的合计461家，占比更是达到了92%。

分红力度持续提升

重大资产重组是上市公司优化资源配置，改变企业经营方式的重要模式，截至2023年8月23日，创业板累计实施完成484单重大资产重组方案，涉及交易金额4642.04亿元，募集配套融资金额合计1536.39亿元，有力支持实体经济发展。

从交易类型来看，创业板公司重大资产重组一直以发行股份购买资产为主，自开板至今发行股份（含定向可转债）购买资产、纯现金收购、出售资产和吸收合并分别实施完成387单、74单、22单和1单。

从实施主体来看，创业板民营企业累计实施重组交易占比近九成，民营企业积极利用并购重组提高资本配置效率，突破行业壁垒，增强业绩规模，实现跨越式发展。

从交易目的和标的所处行业来看，产业整合型重组占比超过六成，新兴产业标的资产占比持续提升，创业板公司坚守主业发展，回归并购本源，支持创新企业通过并购重组发展壮大。

另外，自注册制实施以来，创业板上市公司发行股份（含定向可转债）购买资产注册生效23单，纯现金收购、出售资产分别实施完成17单、7单；从实施主体来看，创业板民营企业累计实施重组交易占比超八成；从交易目的和标的所处行业来看，产业整合型重组占比近六成。

同时，创业板上市公司积极通过现金分红回报股东，同花顺数据显示，截至2020年、2021年、2022年，创业板公司现金分红总额分别约522亿元、690亿元、848亿元。2022年超200家创业板公司现金分红比例超50%，约430家公司现金分红比例超30%。

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