突然“爆雷”！2万亿科技巨头暴跌超13%，市值一夜蒸发3300亿元！啥情况？

每经编辑：毕陆名

截至美股周二收盘，因业绩指引不及预期，万亿科技巨头甲骨文（ORCL）遭到市场猛烈抛售，盘中大跌超13%，创2020年3月以来最大盘中跌幅，总市值蒸发461亿美元（约合人民币3363亿元），最新市值为2975亿美元（约合人民币21717元）。

在截至8月31日的2024财年第一财季中，投资者密切关注的公司云计算业务收入增长了30%，达到46亿美元，其中，15亿美元来自互联网上计算能力和存储空间的租用，31亿美元来自应用程序。然而这一增长速度明年低于上一季度54%的增幅。该公司预计，2024财年第二财季收入同比增长在5%至7%之间，低于分析师8.2%的平均预期。

受到甲骨文等美股科技“七巨头”带头下跌的冲击，周二美股毫无悬念地以下跌告终。其中标普500指数跌0.57%，报4461.9点；纳斯达克指数跌1.04%，报13773.62点；道琼斯工业指数跌0.05%，报34645.99点。

万亿巨头业绩不佳

当地时间9月11日美股盘后，甲骨文公布的业绩报告显示，甲骨文在截至8月31日的2024财年第一财季实现总营收124.5亿美元，同比增长9%，稍逊于分析师预期的124.7亿美元，较前一财季同比增速17%明显放缓；每股收益为1.19美元，同比增长15.5%，分析师预期为1.15美元。

更令市场失望的是，甲骨文给出的业绩指引。该公司预计，2024财年第二财季收入同比增长在5%至7%之间，低于分析师8.2%的平均预期。

值得一提的是，在这份财报披露前夕，甲骨文备受市场追捧，股价一度创出历史新高，年内累计涨幅达55%。

对此，花旗集团分析师Tyler Radke警告称，该公司的业绩“似乎没有达到更高的收入预期”。另外，瑞银的最新报告指出，将甲骨文目标价从140美元下调至135美元。

不过，甲骨文董事长Larry Ellison仍然对由人工智能刺激的日益增长的需求表示乐观。他称，AI公司已纷纷签署合同，购买甲骨文的云服务总量超过40亿美元，这一金额为公司前一财季的两倍。

拓展云业务是关键

甲骨文公司目前正专注于扩大云基础设施业务，以便更有力地与亚马逊、微软和谷歌的云服务相竞争。

恰逢人工智能产品需求激增之际，云服务的拓展将有助于甲骨文扩大市场份额，因为人工智能产品需要强大计算能力。

CFRA分析师Angelo Zino也强调，对于甲骨文来说，“目前最重要的是云计算，是业务拓展。”

甲骨文首席执行官Safra Catz在财报公布后的电话会议上也表示，该公司目前最大的挑战是尽快建立数据中心以满足需求。

在嗅到了云服务的潜在商机后，就连芯片制造商英伟达都开始像云服务方向拓展了。

每日经济新闻综合甲骨文财报、市场数据

（免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。）

每日经济新闻

突发！全球最大光刻机巨头“爆雷”，股价跳水！订单骤降超60%，此前被美国施压意图限制其对华出口

全球最大光刻机巨头阿斯麦（ASML）“爆雷”了！第一财季营收和净利润环比均出现大幅下滑，新增订单更是环比下降超60%，远低于市场预期。

受此影响，阿斯麦美股股价在夜盘交易跳水，一度大跌超11%。17日欧股开盘，阿斯麦股价跌超6%。

订单下滑超60%

中国大陆贡献近半营收

总部位于荷兰的阿斯麦，是全球最大的光刻机制造商，全球芯片厂商最先进制程的芯片所需的EUV光刻设备，全部都来自阿斯麦 。

4月17日，阿斯麦发布2024年第一季度财报。期内，实现净销售额53亿欧元，同比下降22%，环比下降27%，净利润12亿欧元，环比下降40%。

对于备受关注的新增订单，阿斯麦表示，今年第一季度的新增订单金额为36亿欧元，其中6.56亿欧元为EUV光刻机订单（上季度为56亿欧元）。相较于2023年第四季度创纪录的91.9亿欧元的订单额，其今年一季度的订单下滑了超60% ，远低于市场预期的51亿欧元。

财报显示，今年一季度，阿斯麦来自中国大陆的营收占比高达49% ，而该公司以往的最大市场中国台湾和韩国占比则保持在低位，分别只有6%和19%。截至今年一季度，中国大陆已连续三个季度成为ASML最大市场 ，营收占比分别为46%、39%和49%，相比之下去年一季度只有8%，二季度为24%。

阿斯麦首席财务官Roger Dassen解释新增订单量不稳定时表示，如果把2023年第四季度和2024年第一季度的新增订单累计来看，有将近130亿欧元，这是一个相当可观的数字。

他继续解释称，2022年投资者日上，公司预测2025年的净销售额将在300亿到400亿欧元。为实现这个目标的中间值，也就是350亿欧元，鉴于目前的未交付订单情况，在接下来的三个季度中，公司如果每季度收到40亿欧元以上的新增订单，即可在2025年初达到净销售额目标的中间值。

阿斯麦总裁兼首席执行官Peter Wennink表示：“阿斯麦预计2024年第二季度净销售额为57亿至62亿欧元，毛利率在50%到51%之间。预计研发成本约为10.7亿欧元，销售及管理费用约为2.95亿欧元。随着半导体行业从低迷状态中持续复苏，我们对于2024年全年的展望保持不变，预计下半年的业绩表现将比上半年强劲 。我们将2024年视为调整年，持续对产能提升和技术进步进行投资，为迎接行业的周期拐点做好准备。”

“目前已经看到下游库存正在得到很好的控制，并正在下降到正常水平。这与我们的预期非常吻合，即2024年行业将出现复苏，以及我们正在为2025年的强劲增长做准备。这意味着我们要建设产能，为产量的提升做好准备。”Roger Dassen 预计2025年公司的毛利率将达到2022年所预计的54%-56%。

美国多次施压

试图限制阿斯麦对华出口

据央视新闻，近年来，美国政府频频针对中国半导体行业，实施出口管制，还裹挟一些其他国家来试图打压中国相关企业。荷兰光刻机巨头阿斯麦的对华出口也遭到美国方面的施压。3月27日，来华进行工作访问的荷兰首相吕特表示，荷兰的出口管制措施不会专门针对某一国家，并将努力降低其带来的影响。

荷兰首相 吕特： 关于我们的半导体行业以及阿斯麦这样的公司，我可以告诉你的是，当我们不得不采取措施时，它们绝不会专门针对某一个国家。我们一直在努力确保影响是有限的，不会影响供应链，从而避免影响整体经济关系。

据彭博社近日援引消息人士的话报道称，美国政府正向包括荷兰、德国、韩国和日本在内的盟友施压，要求这些国家进一步收紧对中国获取半导体技术的限制，然而美国的行为在一些国家遇到阻力，荷兰、日本对此反应冷淡。他们希望避免采取可能损害制造商利益的新一轮措施。长期追踪报道阿斯麦公司的荷兰记者马克·海金克认为，荷兰政府在与美国的谈判中应该采取更为强硬的立场。

阿斯麦公司的领导层在多个场合指出，美国所谓的施压政策给公司业务带来不利影响。阿斯麦首席执行官彼得·温宁克此前强调说，该公司绝对有必要继续获得中国的市场准入 。

阿斯麦监事会主席尼尔斯·斯梅德加德此前表示，在向中国出口芯片制造设备方面，该公司面临着“有破坏性的”“很不幸的”限制。他说，从长远来看，美国施压实施的限制措施可能会损害阿斯麦的研发预算。

光刻机是制造芯片的关键设备，荷兰阿斯麦公司是全球最大的光刻机制造商。然而，近年来美国频频对荷兰施加压力，试图限制阿斯麦向中国出售光刻设备。有报道称，由于美国施压荷兰政府，从今年开始阿斯麦被禁止向中国提供先进光刻机设备 。

阿斯麦首席财务官预计，随着出口限制措施生效，阿斯麦2024年在中国市场的销售额可能将下降10%至15% 。据阿斯麦在今年1月24日发布的财报显示，该公司在2023年净销售额达到276亿欧元，同比增长30%。多家美国媒体认为，阿斯麦去年的增长得益于中国市场的强劲需求。

打算“离家出走”

荷兰政府：我出195亿元，你别走

今年3月末，据央视财经报道，荷兰光刻机企业阿斯麦打算出走，将总部迁出荷兰一事近日引发关注。荷兰政府日前宣布，为确保阿斯麦不将业务迁往他国，荷兰政府将拿出25亿欧元（约合人民币195亿元）挽留阿斯麦。

按照规划，这笔资金将在未来几年内，用于改善阿斯麦总部所在地埃因霍温的住房、教育、交通和电网等基础设施。除此之外，荷兰政府在一份声明中表示，他们还将采取行动来减轻企业的税收负担。

对于荷兰政府的这项计划，阿斯麦表示欢迎。不过，阿斯麦在一封邮件中回应称，他们需要做出的决定不是是否留下来，而是将在哪里发展。

1984年诞生于荷兰小镇埃因霍温的阿斯麦，至今已成立了40年。这家公司目前几乎垄断了全球光刻机的市场份额，掌握着制造先进芯片的命脉。荷兰也因为阿斯麦在全球半导体产业中拥有举足轻重的地位。

据全荷通讯社报道，荷兰经济事务大臣米基·阿德里安森斯说：“这是荷兰最重要的企业之一，也是全球参与者。阿斯麦公司就像我们的梅西，像梅西这样的明星球员能带来一支完整的球队。”

荷兰政府说：“在实施这些措施的情况下，政府认为，阿斯麦公司将在荷兰进一步投资，并保留其在荷兰的法定注册地、纳税注册地和实际办事处注册地。”

阿斯麦公司在全球有4.2万名员工，其中一半以上的员工在荷兰境内工作。在这些员工中，有相当大的一部分来自国外。 “智慧港”地区被誉为荷兰的“硅谷”，该地区不仅有阿斯麦公司，还有飞利浦公司等多家科技公司。

荷兰历来被认为是适合做生意的好地方，该国经济自由，还有受过良好教育、会说英语的劳动力。但是，2月份，荷兰雇主协会公布的一份报告表明，荷兰的 营商环境正在恶化 。

报告说，在受访企业家中，近半数(44%)的人不认为荷兰是一个有吸引力的适合经商的国家，有近20%的人正在考虑离开荷兰。一年前，这两个比例分别为28%和13%。

编辑 | 段炼 杜波

校对| 卢祥勇

每日经济新闻综合自界面新闻、澎湃新闻、财联社、央视新闻、央视财经、券商中国、公开资料等

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