投资新手？将这两只高科技股加入你的投资组合

金融界网4月2日日消息，寻找有价值的投资可能很困难，但是有种可靠的方法就是找出在重要行业中处于领先地位的公司。德州仪器（Texas Instruments）（TXN）和Adobe Systems（ADBE）等企业都符合有关描述，并且对耐心的投资者而言，它们都是长期赢家。以下就是为什么。

1.Texas Instruments：芯片制造商

德州仪器（TI）为超过100,000个客户设计和制造了大约80,000种不同类型的半导体（芯片）。具体而言，该公司是模拟芯片和嵌入式处理器（主要用于汽车、工业和消费电子产品）的市场领导者。

尽管模拟芯片没有像数字芯片般受关注（正如英特尔所制造芯片），但模拟芯片也同样重要。实际上，每个电子设备中都存在模拟芯片。

德州仪器最大优势之一是晶圆制造设施。半导体制造的第一步是晶片制造，在一个矽晶片上制造许多芯片。尽管许多竞争对手使用200毫米工艺，但德州仪器的两家工厂支持300毫米晶圆生产。最终结果是，每个晶片上的芯片更多，这意味着集团每个芯片成本降低了40％。

这一优势帮助该公司占领了模拟芯片市场份额19％，几乎是第二大竞争对手的市场份额两倍。作为行业领导者，德州仪器产生的收入超过竞争对手，这意味着该公司在研发方面投入更多资金。最终，这将帮该公司保护业务，并保持领先地位。

尽管近年来该公司收入增长缓慢，但德州仪器仍为股东创造了价值。自2004年以来，德州仪器已回购了46％流通股，将股份数量从17亿减少到9.19亿。结果，自2004年以来，每股自由现金流每年以12％速度增长。换句话说，这家公司一直在提高盈利能力。

最终的想法是，德州仪器在2020财年结束时，取得了强劲第四季业绩。它的收入增长尤其显著，达到22％，比2019年同期收入下降10％，有了很大的改善。这令人鼓舞，但投资者仍应注意公司未来收入增长。如果收入开始朝错误的方向发展，那可能是一个危险信号。

2.Adobe Systems

Adobe Creative Cloud是一系列应用程式，可帮助创意专业人士将灵感变为现实，并提供适用于各种用例的工具。无论你需要编辑图像、设计网站或移动应用程式，创建社交媒体内容或于视频添加电影特效，Adobe的软件都可以简化有关过程。

Adobe强大的产品组合拥有不同创意工具，是任何竞争对手所无法比拟的。结果，该公司产品得到了广泛采用。例如，全球90％以上创意专业人士都在使用Photoshop。

Adobe Document Cloud是一套以PDF为中心的软件工具，旨在提高企业生产率。例如，与纸质文档相比，在文档云中创建、签名，共享和存储的数字文档，可将成本降低90％。

一个示例是Adobe Sign，这是一种电子签名解决方案，可让企业轻松捕获具有法律约束力的数字签名。这简化了工作流程，尤其是个人在远程工作情况下。此外，尽管有来自DocuSign竞争，但Adobe产品仍在吸引人，2020年Adobe Sign的使用量跃升了200％以上。

人工智能对于Adobe的增长战略和竞争优势至关重要。通过将AI注入产品中，Adobe可以将重复性任务自动化，提出预测性建议，并总体上加快工作流程。因此，该公司的AI框架（Adobe Sensei）是所有产品构建的基础。在最近的财报电话会议上，管理层重申了对扩展AdobeAI驱动工具的承诺，这将随着时间推移增强了公司优势。

尽管市值达到2110亿美元，但Adobe近年来收入和自由现金流确实增长了。

Adobe处于有利位置，可以继续快速增长。管理层估计，到2023年，公司的市场机会将达到1470亿美元。随着越来越多的企业采用数字优先的商业模式，Adobe应该成为帮助他们更有效地创造、更高效地工作，以及与消费者互动的有价值合作伙伴。

散户投资科创板高效工具来了！行业分布均衡、汇聚高成长性，配置安全边际高

作为继科创50后科创板第二只宽基指数，首批四只科创100ETF自8月初发布以来就备受投资者关注。其中科创100ETF（588190）于8月28日发售，9月1日结束募集，募集规模为13.58亿元， 预计本周正式上市。

来源：银华基金管理股份有限公司关于银华上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金基金合同生效的公告

银华基金相关负责人8月29日在上交所举办的科创100ETF交流推介会上指出，从投资角度看，科创100ETF（588190）具有较好的长期配置价值。科创100指数紧密跟踪科技创新热点，汇聚高成长性板块，行业分布更加均衡，成分股收入增长较快、盈利能力较强，且当前处于相对估值洼地，配置价值相对较高。

科创板投资本身需要50万的门槛和2年投资经验，不少散户无法参与。科创100ETF（588190）作为交易型开放式指数基金，可以一级市场申赎和二级市场交易， 有效降低了投资科创板门槛，且交易成本低、运作透明，是跟踪科创板整体表现的有力工具。

行业分布均衡，配置安全边际高

中证指数官网数据显示，上述产品跟踪的科创100指数于2023年8月7日正式发布，是继科创50指数后第二只科创板宽基指数，囊括了科创板中层市值和流动性较好的优质标的，填补了科创板中层市值指数ETF产品的空白。

数据来源：银华基金、Wind、中证指数有限公司，截至2023年8月16日

科创100指数从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，单只成分股权重不超过10%，前五大成分股权重合计不超过40%。科创100指数成分股每季度调整一次，相比于大部分主板指数成分股的每半年调整一次，科创100指数保持了较快的迭代更新速度。

从市值分布来看，截至2023年8月16日，科创100指数样本总市值主要分布在50亿元至280亿元之间，其中市值规模低于200亿元的样本占比86%。样本市值的中位数约为130亿元，介于中证500指数和中证1000指数之间，与科创50指数样本的市值中位数354亿元形成显著差异。

从行业分布来看，截至2023年8月16日，按照申万一级行业分类，科创100指数中权重排名靠前的行业为医药生物（25.29%）、电子（23.58%）、电力设备（19.72%）、机械设备（11.83%）等硬科技赛道，聚焦前沿尖端科技。对比科创50指数可以看出，科创50指数近一半权重集中在电子板块（49.47%），医药生物与机械设备板块占比显著降低。

从近两年的维度来看，医药生物与机械设备板块回调幅度较大，当前处于历史较低估值分位，配置安全边际较高，随着后续政策支持力度加大，有望迎来估值修复。相对科创50指数，科创100指数行业分布更加均衡，广泛覆盖科创板核心板块，受单一行业影响较小，是投资科创板整体表现的有力工具。

紧密跟踪科技创新热点，汇聚高成长性板块

科创100指数涵盖了一批医药、电子、机械等尖端科技公司，指数行业分布与国家重点支持的六大领域息息相关。

截至2023年8月16日，科创100指数成分股中共包含37家新一代信息技术公司、30家生物医药公司、14家高端装备公司等具有关键核心技术的标杆企业上市，指数具有较强的创新成长属性。

样本公司2022年度合计研发投入289亿元，占营业收入比例平均达到19%，样本公司近三年营业收入年均复合增长率高达38.9%，研发强度与营收增速均高于科创板市场平均水平。

研发是高科技行业公司的命脉，对研发创新的高度重视支撑科创100指数样本公司不断发展自身业务、提升核心竞争力、拓宽科技护城河，指数创新潜力与未来成长性值得关注。

历史业绩看，科创100指数营收增长中枢在40%左右，与科创50指数并无明显差异。同时，科创100指数的盈利能力较为出色，净资产收益率一度超过科创50指数，ROE中枢约为10%，相较于科创板整体表现处于领跑地位。科创100指数成分股收入增长较快、盈利能力较强，是投资高科技成长企业的重要选择。

随着科创企业上市规模不断扩大，投资者对科创企业的认知不断提升，科创企业交易热度不断提升，资金加速流入。

资金流向方面，今年以来基金和外资持续增配科创100指数成分股，目前科创100指数成分股基金重仓占比已升至4%，6月底时已经超越科创50指数成分股重仓占比；今年以来，科创100指数成分股北向持股占比增幅达0.4%，6月底已升至1.4%。

科创 100ETF （ 58 8190 ） ——投资科创板高效工具

科创100ETF（588190）作为指数化投资工具，相比其他科创板主题的投资标的，该产品不仅可以一级市场申赎，还可在二级市场交易，且交易佣金比例不超过股票，并无需缴纳印花税。

作为交易型开放式指数基金，该产品运作透明、资金使用效率高、套利机制高效，且年化管理费仅0.5%，为普通股票型开放式基金的三分之一。科创100ETF（588190）为投资者跟踪上证科创版100指数表现提供了较为便利的交易工具。

据了解，银华基金成立于2001年，至今已九度荣膺 “金牛基金管理公司”，并荣获2020年度业内唯一“量化投资金牛基金公司”奖项，投研实力屡获权威认可。银华基金以ETF为公司战略业务，自主研发了领先的量化投资IT系统，截至2023年8月31日，已成立35只非货ETF产品，规模合计215.16亿元，为投资者提供市场布局工具化产品，是值得投资者信赖的ETF管理人。

本文源自金融界资讯

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